Облигации: что это такое, как зарабатывать на ценных бумагах?

В данной статье мы узнаем, что такое облигации, как зарабатывать на ценных бумагах и что выгоднее для доходности – открыть вклад в банке или приобрести ценные бумаги на бирже. Расскажем, какие виды облигаций существуют и на чем основываются основные классификации. Посмотрим, как выбрать облигации и как правильно сформировать свой инвестиционный портфель.

Облигации: что это такое?

История облигаций, на самом деле, насчитывает уже много веков, что такое амортизация облигаций и в чем их выгода, мы уже говорили, в свое время они даже спасли от краха Российскую империю, но обо всем с самого начала. Как считают многие, первые облигации возникли около пяти столетий назад. Их появление тесно связано с историей Франции, но на самом деле они вошли в оборот гораздо раньше, что доказывают глиняные таблички, найденные при раскопках на территории современного Ирака. Историки называют эту территорию Древней Месопотамией. На найденных артефактах ученые смогли прочитать то, что это гарант оплаты одним лицом – другому, зерна. Находка датирована 2400 годом до нашей эры.

Займы в те времена брали, конечно, на самые распространённые товары – скот, зерно, а со сбором урожая заимодавцу возвращали процент. В том виде, который нам известен, облигации появились в 1100 году. Конечно, это произошло в самом торговом городе – Венеции. Венецианская республика к тому времени погрязла в военных конфликтах, которые уносили много денег. Да и проигрыш Византии крайне негативно сказался на экономическом положении республики. Вводить дополнительные налоги на население в данной ситуации было опасно, поэтому Венеция обязала своих граждан покупать ценные бумаги или облигации.

Выплаты по ним проводились два раза год и составляли 5 процентов от суммы долга. Ликвидность таких ценных бумаг с годами выросла, что стало первым шагом к появлению вторичного рынка облигаций. В России создание облигаций с целью привлечения денежных средств населения началось в 18 веке, когда большая часть финансовых запасов страны уходила на нужды долгой и тяжелой Русско-Турецкой войны. В настоящее время никто не заставляет покупать облигации граждан, но если есть желание, это можно сделать

Виды облигаций

Основные виды облигаций, некоторые представлены сейчас, можно найти на бирже и без проблем приобрести, про бескупонные облигации и их отличия от купонных, мы уже говорили.

Данные долговые ценные бумаги можно разделить по нескольким принципам:

• — по типу эмитента;
• — по сроку погашения;
• — по виду дохода;
• — по валюте номинала.

В первом случае они могут быть государственными, но также доступны и частным инвесторам, как например, облигации федерального займа. Банк России выпускает специальные купонные облигации, приобрести которые могут только банки. Субъекты Федерации, в том числе и муниципалитеты, которых в России более 89, тоже занимаются выпуском ценных бумаг. Частные компании и организации выпускают корпоративные облигации. Срок погашения данных ценных бумаг тоже могут быть различными.

Для краткосрочных облигаций погашение производится в срок не менее 1 года, среднесрочные могут достигать 5 лет, а долгосрочными считаются те, срок погашения которых превышает 5 лет. Существуют еще и бессрочные облигации, их еще называют вечными, у них нет фиксированного срока выплат, но доход они могут приносить постоянно, часто их сравнивают с привилегированными акциями. Вид дохода у облигаций тоже помет отличаться. Так, ценные бумаги, по которым производится фиксированная выплата, в четко установленный срок, называются купонными. По ним достаточно просто просчитать доходность за весь период их действия.

Бескупонные виды, как правило, стоят ниже, чем им номинальная стоимость. Основной доход по ним – разница между ценой покупки и продажи. Существуют ценные бумаги с переменным купоном, его размер изменяется в зависимости от конъюнктуры рынка. Облигации с плавающим купоном отличаются тем, что процентная ставка по ним привязывается к выбранному индикатору, чаще всего это процентная ставка ЦБ, курс валют и т.д.

В чем преимущество облигации перед вкладом в банке?

Облигации имеют ряд преимуществ перед вкладом в банке, что лучше облигации или вклад в банке, мы уже обсуждали, но оба эти инструмента заключаются в том, что денежные средства даются в долг, а за их пользование организация или компания платят процент или, в нашем случае, купон. Возвращенные в облигациях денежные средства называют номиналом. Зарабатывать на вкладах на самом деле, проще. Положил денежные средства на определённых условиях с выплатой процентов и все. Да, рисков меньше, но и доход значительно ниже.

При работе с облигациями многие не ограничиваются только банковскими ценными бумагами, ведь они всего лишь доля на рынке, где представлены не только Минфин, но и множество разнообразных компаний. С денежных средств, которые лежат на вкладах, финансовая организации должна вносить платежи в фонд страховых вкладов. Кроме того, у них есть и свои нормативы по резервированию средств. Работа с облигациями в этом имеет значительные отличия, ведь здесь существуют еще расходы на оплату комиссионных брокеру и бирже.

При продаже облигации раньше установленного срока взымается дополнительная комиссия за сделку, вклад, конечно, тоже не получится забрать раньше срока, указанного в договоре, т.к. можно потерять выплату по процентам. В целом, комиссии и налоги значительно снижают доходы по облигациям. Для того чтобы понять, что выгоднее, необходимо рассматривать и анализировать все предложения финансовых организаций.

Как выбрать облигации?

Выбор облигаций – самый непростой этап, особенно для тех, кто ранее таким способом инвестирования не занимался. Важное правило — всегда соблюдать диверсификацию, т.е. при создании портфеля, доля одного эмитента не должна превышать пяти процентов, но и сводить доля ниже одного процента – тоже не стоит. Большое количество компаний в портфеле может привести к тому, что будет сложно отслеживать динамику по каждому, а значит, и выявить проблемные кейсы не получится, даже с использованием биржевого стакана как его читать и анализировать рынок и акции, мы уже рассказывали. Именно у таких портфелей есть риск поймать дефолт.

Часть портфеля, примерно 10 процентов, лучше держать в денежном эквиваленте, их, кстати, можно вложить без рисков с мгновенной ликвидностью, здесь доход будет около ключевой ставки, всегда будет запас средств на покупку неожиданного выгодного предложения. Перед тем, как покупать облигации лучше ознакомиться с кредитным рейтингом эмитента.