Что такое безрисковая ставка и как ее определить?

В данной статье мы узнаем, что такое безрисковая ставка, как ее определить, что она позволяет понять и как помогает избежать больших финансовых потерь. Расскажем, как правильно рассчитать безрисковую ставку и какую формулу лучше использовать. Посмотрим, существуют ли эталонные значения и как их достичь.

Что такое безрисковая ставка?

Ставка безрисковой доходности, это минимальная ожидаемая доходность, инвестиций с нулевым риском вложений, что такое инвестиционные стратегии какими они бывают и как выбрать свою, мы уже говорили. В реальности нет инструментов, которые могут дать гарантию доходности инвестиций. У каждого актива, даже самого надёжного, как может показаться, есть свой уровень риска, от которого, кстати, зависит и доходность. Конечно, любой инвестор мечтает получать прибыль, не терять вложенные средства и приобретать активы без риска. Но, если бы все могли получать постоянную прибыль от участия на бирже, то не было бы самого принципа рынка, т.е. конкуренции. Есть общепринятая закономерность, что, чем выше риск, тем больше будет прибыль, в случае благоприятного развития событий.

В данной ситуации возникает вопрос, а где взять эталонные показатели доходности, если она бывает низкой, средней и высокой. В данном случае, за эталон можно принимать безрисковую ставку. Она выражается в процентном соотношении, получить ее можно от инвестиций, активов, у которых минимальный уровень риска. Определить ее на будущее не получится, значения актуальны только в текущий момент. В качестве примера можно привести ситуацию со вкладами физических лиц до 1,4 миллиона. Для получения большего дохода лучше выбрать вклад на долгий срок, без возможности снятия и пополнения, в данном случае кредитная организация предложит более высокую ставку по вкладу.

Но, в этом случае есть риск, что срочно потребуются денежные средства вкладчику, а снять по условиям договора, он их не сможет, ему придется искать необходимые средства. Возможно, даже, возьмёт заем под процент. Это риск, почему сумма может быть только до 1,4 миллиона, потому что именно эта сумма является застрахованной и, даже если что-то случится с банком, вкладчику компенсируют сумму вклада, конечно, уже без выплаты процентов. Вложениями с минимальными рисками можно считать и покупку облигаций федерального займа что это такое и какие купить, мы уже знаем. Ведь возможность банкротства государства крайне мала, но все есть.

Как считают безрисковую ставку?

Рассчитать безрисковую ставку отдельно не получится, за основу можно взять самые безопасные активы, с самым маленьким уровнем риска. Полученный показатель можно приравнять к ожидаемой доходности по этим инструментам. В России наиболее подходящими активами для определения безрисковой ставки являются депозиты в банках и облигации федерального займа. Последние, это долговые ценные бумаги, которые выпускает государство, структура, которая занимается этим, это министерство финансов.

Основная цель выпуска ОФЗ, это привлечение денежных средств от инвесторов, не только юридических, но и физических лиц. Данные действия позволяют покрыть дефицит федерального бюджета. Кроме этого, государство начинает пускать в оборот данные активы, когда необходимо получить средства. для финансирования важных проектов. Обращения ОФЗ происходит на Московской бирже, первичное размещение проходит в формате аукционов. Частные инвесторы приобретают облигации федерального займа, чаще всего, на вторичном рынке. Где их реализацией занимаются участники аукционов. Существует несколько видов ОФЗ:

• — с постоянным доходом;
• — с переменным купонным доходом;
• — с амортизацией долг;
• — с индексируемым номиналом.

Облигации с постоянным доходом, это такие, где ставка купона является неизменной и постоянной. Если купон с переменной ставкой, то она меняется на протяжении всего периода обращения купона. В ценных бумагах с амортизацией долга, государство возвращает номинал не одной выплатой в конце срока погашения, а постепенно. Облигации с индексируемым номиналом, это те, где основной долг растет вместе с инфляцией.

Для чего нужна безрисковая ставка?

Безрисковую ставку нужно рассчитывать для проекта или актива в которые предполагается вкладывать средства. С ее помощью можно определить условную минимальную норму доходности любых инвестиций, на основании полученных данных оценивается привлекательность анализируемых активов. Кроме этого, безрисковая ставка помогает рассчитать ставку дисконтирования, что позволяет реально оценивать номинальный доход от вложений.

Безрисковая ставка необходима для определения нижней границы, которая как ориентир покажет, какие вложения будут приносить больше. Традиционно считается, что самыми безрисковыми являются облигации федерального займа, как инвестировать в золото и хранит в нем деньги, мы уже знаем. Но, конечно, на практике нет финансовых инструментов, которые работают совсем без риска.