Опцион: что это, виды, как они работают, отличия от договора, как купить?

В данной статье мы узнаем, что такое опционы, как они работают и чем отличаются от обычных договоров. Расскажем, как можно начать работать с опционами на московской бирже и зачем неквалифицированным инвесторам нужно проходить обязательное тестирование. Посмотрим, какие виды опционов существуют, чем отличаются друг от друга и какие методы исполнения подобных соглашений существуют.

Что такое опцион?

Понятие опцион плотно связано с покупкой базовых активов, это могут быть как ценные бумаги, векселя что это такое и как им пользоваться, мы уже говорили, так и товар. Суть опциона в том, что потенциальный покупатель получает право совершить покупку, но это не является его обязательством. Опционом может быть, как право на покупку, так и право на совершение сделки, на условиях, которые были обговорены заранее. В настоящее время термин применяется в трех значениях. Первое – инструмент торговли на бирже, второе – инструмент мотивации сотрудника, третий – форма договора.

В договоре всегда участвует не менее двух сторон, благодаря опциону, как минимум одна, получает возможность требовать, чтобы вторая совершила предусмотренные договором действия, в определенный им же срок. Пример, с коммерческой недвижимостью, которую одна организация хочет купить, но в настоящее время нет требуемой суммы. Для того чтобы обезопасить себя от роста цен и не брать кредит, приобретатель предлагает продавцу внесение первоначальной суммы, а о сроках уплаты остатка стороны договариваются совместно.

Например, стоимость недвижимости 10 миллионов рублей, вносится сразу 3 000 000, а оставшиеся 7 000 000 – через 2 года. Если такой соглашение заключено, даже при значительном росте цен продавец не может изменить условия договора, как и в кредитном договоре как он выглядит и из чего состоит, мы уже говорили. В случае падения стоимости на данный объект покупатель может отказаться от покупки, но тогда 3 000 000 останутся в пользу продавца.

Как работает опцион?

Работает опцион до окончания срока договора, если ни одна сторона не заявит требований. По истечении срока договор прекращает свое действие. При заключении опциона нет отдельного основного договора, все условия сделки прописываются в оферте. Это предложение заключить договор на определённых заранее условиях. Она может быть, как публичной, так и нет. Еще одна ее особенность – отсутствие адресата, т.е. предложение будет действовать для всех, кто с ним ознакомится. Но не каждое предложение заключить договор может являться офертой.

В опционе вторая сторона может принять или нет условия договора, в первом случае она либо переводит денежные средства, чем подтверждает свои намерения, либо поставляет товар. Принятие условий соглашения в данном случае будут называться акцепцией. Часто при использовании договоров их не называют опционами, хотя, по сути, они таковыми являются. Например, две компании. Одна поставщик, другая – покупатель. Последний делает заказ на поставку каких-либо товаров, но возможности заплатить сразу нет.

Поставщик, в данном случае, составляет договор, где прописываются будущие условия сотрудничества, в том числе сроки, цены, перечень поставляемых товаров, их комплектность, условия поставки и другие особенности передачи товара. Потенциальный покупатель может заключить этот договор, но, может и отказаться. Такая форма работы хорошо известна, но, чаще всего это называют отсрочкой платежа.

Что такое колл-опционы и пут-опционы?

Опцион-колл и пут-опцион – это понятия, которые применимы для торговли на бирже, в том числе и ОФЗ что это такое и как купить облигации федерального займа, мы уже говорили. Например, инвестор хочет купить акции компании, стоимость которых 1000 евро, но сейчас есть только 50 евро, на эти средства он покупает не акции, а возможность их купить по цене, которая поставлена на момент заключения соглашения, т.е., фактически «застолбить» за собой право купить ценные бумаги именно по этой цене, даже, если их стоимость значительно вырастет. Если цена упадет, то потенциальный покупатель может отказаться от покупки, но те деньги, за которые он купил договор он уже не вернет. Своего рода плата за «подстраховку».

На бирже используется два вида опционов колл и пут. Первый заключается на покупку актива по заранее оговоренной цене, этот классический пример мы, как раз, и разбирали. Пут предоставляет право покупателю продать базовый актив по фиксированной цене. Различаются опционы базовыми активами и стилю исполнения контракта. В данном случае базовый актив – это то, что покупается, как правило, это ценные бумаги, валюта или какой-нибудь товар. Поэтому и опционы могут быть товарными, которые дают право приобрести на оговоренных условиях биржевой товар, например, нефть.

Фондовый применяется для покупки акций, валютный – нужен для операций с валютой, в какую валюту лучше вложить рубли, мы уже знаем. Есть еще опционы на индексы и фьючерсы. Опционы на процентную ставку являются эффективным финансовым инструментом, такой применим для кредитов и вкладов. Опционы на наличные товары часто используются при планировании сделок с недвижимостью или автомобилями. По стилю исполнения контрактов опционы могут быть европейскими, американскими или азиатскими.

Как торговать с помощью инструмента?

Торговать с помощью такого инструмента становится гораздо проще, он может принести высокую доходность, которая, как всегда, сопряжена с высокими рисками. Для того чтобы торговать опциона необходимо открыть брокерский счет, перевести на него денежные средства и получить доступ на срочный рынок. Работа с таким инструментом контролируется, поэтому все начинающие инвесторы должны пройти тестирование. На сайте биржи можно найти доступные деривативы. Параметры можно проверить на доске опционов.

При покупке опциона колл трейдер может получить прибыль, если цены пойдут вниз и значительный убыток, если цена станет снижаться. При работе с опционами пут трейдер, если сразу не продаст опцион рискует только суммой премии, а прибыль получается на счет снижения котировок. Но, в любом случае риски продавца гораздо выше, чем у потенциального покупателя.