Форвард: что это, отличие от фьючерса, плюсы и минусы

В данной статье мы узнаем, что такое форвард, чем такой контракт отличается от фьючерса, какие основные виды соглашений используются для заключения сделок. Расскажем, какие риски есть при подписании форвардов, и кто несет основные потери. Посмотрим, какие положительные и отрицательные стороны есть при использовании вне биржевых контрактов.

Что такое форвард

Форвард, это вне биржевой контракта, заключается он, когда договоренности между сторонами подтверждают совершение сделки в будущем, что такое бивалютный вклад депозит его виды и особенности, мы уже знаем. Для этого составляется соглашение, что в определённый день продавец должен будет продать товар по фиксированной цене, а покупатель должен будет приобрести его в фиксированном объеме. Данный финансовый инструмент сопряжен с определенными финансовыми рисками, поэтому, перед его заключением стоит посоветоваться со специалистами. Форвардные контракты появились не вчера, они насчитывают многолетнюю историю и являются самым простым видом производных документов. С английского название «форвард» переводится как «вперед».

Данный тип контрактов используют только для покупки реальных активов, например, сырье, валюту, ценные бумаги. Биржевые активы, это финансовые инструменты, которые реализуются на специальных площадках, т.е. биржах. Для активов характерен определенный набор качеств, они могут быть взаимозаменяемыми, однородными, неизменными, обезличенными, массовыми. Цены на активы формируются благодаря свободному рыночному ценообразованию. К биржевым активам относятся акции, это доли в капитале компании, с их помощью держатели могут принимать участие в управлении организацией, посредством собрания акционеров.

Еще один биржевой документ, это облигации, которые выпускаются компаниями, как ценные долговые бумаги, по ним владельцу возвращается номинальная стоимость, срок возврата и размер процентов обговариваются в соглашении. Суть в том, что, приобретая облигацию, покупатель дает деньги компании в долг, в ответ получая проценты за пользования его средствами, в отличии от акций, владелец облигаций не может принимать участие в управлении компанией. Фьючерсы и опционы что это такое как работают и как купить, мы уже рассказывали тоже являются биржевыми активами. Первые дают владельцу право, но не обязательство, приобрести или реализовать актив по определенной цене, которая оговорена заранее.

Отличие форварда от фьючерса

Особенность такого биржевого актива, как фьючерс, заключается в том, что по нему стороны обязуются купить или продать актив в будущем, но по фиксированной цене и с фиксируемым объемом. Одно из главных отличий фьючерса от форварда в том, что последний не является биржевым контрактом. Вся торговля на бирже происходит через размещение заявок, площадка, в данном случае, является посредником и гарантом. Существует несколько видов сделок, один из них — это рыночная заявка на продажу или покупку активов. Следующий вид, это стоп-маркет, здесь заявка создается автоматически, как только будет достигнута заданная цена.

При использовании стоп-лимита заявка о продаже актива создается при падении цены до определённого уровня. Если нужно зафиксировать нужную прибыль, применяют тейк-профит, это лимитная заявка о продаже актива при росте цены до указанного уровня. Биржевые инвестиции, это всегда финансовые риски, понятно, что без них на рынке практически нет возможности получить прибыль, чем выше риски, тем выше заработок. Цены на активы могут меняться совершенно непредсказуемо, т.к. зависят от множества факторов. Не только внутренних, но и внешних. Так, стоимость может уменьшиться из-за экономических новостей, решений, которые принимает ЦБ РФ, политических событий.

Большую роль на формирование цены оказывают внутренние проблемы в определенных компаниях. Существует набор стратегий, которые позволяют уменьшить риски, так, опытные инвесторы стараются не вкладывать все свои средства в один актив или компанию, не просто по разным компаниям, средства лучше распределить не только по разным компаниям, но и разным отраслям. Например, если в одной отрасли из них начнутся проблемы. То остальные могут удержаться от падения или, даже, прибавить. Для минимизации рисков можно использовать стратегию усреднения, когда активы покупают регулярно, на одинаковые суммы, а не сразу вкладываются все средства.

Виды форвардов

Существует несколько видов форвардов, поставочные отличаются тем, что один участник сделки обязуется передать за плату актив другой стороне. В расчетных контрактах не предусматривается поставка реальных активов, премия формируется за счет колебания стоимости активов. Валютные форварды помогают зафиксировать стоимость валютной пары на будущую перспективу, в данном типе контрактов разницу выплачивает сторона, которая понесла убытки. Процентные контракты используются для хеджирования рисков что это такое и как применяют, мы уже говорили, с их помощью фиксируются условия по ставкам. Для фиксации условий поставки товара в будущем, с определенной ценой и объёмом, применяют товарные соглашения.

Напомним, что форварды используются только за пределами биржи, если необходимо заключить сделки на площадке, используют фьючерсы. В данном случае биржа будет получать свою комиссию с каждой сделки, но за это покупателям и продавцам дается гарантия безопасности соглашений. Суть форварда в минимизации рисков, он позволяет застраховаться от падения цены, т.к. контракт вне биржевой, то, чаще всего, он носит расчетный характер. Пример форварда, одно предприятие обязуется продать продукцию контрагенту, через 3 месяца по цене 1000 евро за тонну. А вторая сторона берет на себя обязательства приобрести эту продукцию. Стоимость, как правило, устанавливается текущая.

В момент наступления срока производитель привозит продукцию стоимость, на которую упала на 300 евро, на биржу, реализует ее там, а разницу будет выплачивать тот, кто заключил с ним форвард. Если стоимость за это время выросла, то продавец будет выплачивать разницу покупателю. Для продавца в обоих случаях цена остается 1000 евро, тем самым, заключив контракт он хеджировал свои риски. На товары по базовым активам заключают товарные контракты. Если объект сделки финансовые активы, то и соглашение будет использоваться финансовое.

Плюсы и минусы форварда

Форвард имеет, как положительные, так и отрицательные стороны, как и любой финансовый инструмент. На самом деле, заключение таких контрактов, это не очень популярно в трейдинге, потому что, например, фьючерсы использовать намного удобнее и понятнее. Но. Если отдать предпочтение форварду, можно будет избежать расходов для заключения сделки, при операциях на бирже всегда необходимо оплачивать комиссионные. Кроме этого, не нужно будет вносить гарантийное обеспечение контракта, а на бирже, заявка без него не утверждается.

При использовании фьючерсов что это как торговать и заработать на активах, мы уже обсуждали, необходимо будет заполнять множество документов и предоставлять отчетность. Кроме этого, при заключении форварда стороны не связаны жесткими ограничениями, по характеристикам продукции. Стороны, в данном случае, могут вносить в соглашение дополнительные условия, могут сами устанавливать порядок расчетов. Основной минус таких соглашений, это отсутствие гарантий, отсутствие возможности для маневра, да и ликвидность у таких соглашений невысокая.